Кстати, это проблема часто возникает у DreamWeaver MX. Я им не пользуюсь, но сейчас поглядел. Та же проблема. В окне Font Setting выбираешь Cyrillic и все равно ничего.
Исправил вот как. Выставил в окне Font Setting Cyrillic, тут же переключились шрифты в списках ниже (Proportional Font, Fixed Font, Code View, Tag Inspector). В каждом списке выставил Times NR Cyr MT, только в Fixed Font выставил Courier New Cyr. И нажал OK и сразу всё заработало.
Правда интересно, в Font Setting снова показывается Western. Но работает нормально русский шрифт. Пробуйте.